De internationale prijs van zinkbronnen wordt rechtstreeks beïnvloed door de vraag-en-aanbodrelatie en de economische situatie.De mondiale distributie van zinkbronnen is voornamelijk geconcentreerd in landen als Australië en China, waarbij de belangrijkste producerende landen China, Peru en Australië zijn.De zinkconsumptie is geconcentreerd in de regio's Azië-Pacific en Europa en Amerika.Jianeng is 's werelds grootste producent en handelaar van zinkmetaal, met een aanzienlijke impact op de zinkprijzen.De Chinese zinkreserves staan op de tweede plaats in de wereld, maar zijn niet hoog.De productie en consumptie van het land staan beide op de eerste plaats in de wereld, en de externe afhankelijkheid is groot.
Eén daarvan is dat LME de enige mondiale zinktermijnbeurs is, die een dominante positie inneemt op de zinktermijnmarkt.
LME werd opgericht in 1876 en begon vanaf het begin met informele zinkhandel.In 1920 begon de officiële zinkhandel.Sinds de jaren tachtig is LME een barometer van de wereldzinkmarkt, en de officiële prijs weerspiegelt de veranderingen in het aanbod en de vraag naar zink wereldwijd, wat over de hele wereld algemeen wordt erkend.Deze prijzen kunnen worden afgedekt via verschillende futures- en optiecontracten in LME.De marktactiviteit van zink staat op de derde plaats in LME, na koper- en aluminiumfutures.
Ten tweede opende de New York Mercantile Exchange (COMEX) kortstondig de handel in zinkfutures, maar dit was niet succesvol.
COMEX exploiteerde kortstondig zinkfutures van 1978 tot 1984, maar over het algemeen was het geen succes.Op dat moment waren de Amerikaanse zinkproducenten erg sterk in de zinkprijsstelling, zodat COMEX niet over voldoende zinkhandelsvolume beschikte om contractliquiditeit te bieden, waardoor het voor zink onmogelijk werd om prijzen tussen LME en COMEX te arbitreren, zoals bij koper- en zilvertransacties.Tegenwoordig is de metaalhandel van COMEX vooral gericht op futures- en optiecontracten voor goud, zilver, koper en aluminium.
De derde is dat de Shanghai Stock Exchange in 2007 officieel de Shanghai Zinc Futures lanceerde, waarmee het deelnam aan het mondiale prijssysteem voor zinkfutures.
Er was een korte zinkhandel in de geschiedenis van de Shanghai Stock Exchange.Al in het begin van de jaren negentig was zink een handelsvariëteit voor de middellange tot lange termijn, naast basismetalen zoals koper, aluminium, lood, tin en nikkel.De omvang van de zinkhandel nam echter jaar na jaar af, en in 1997 was de zinkhandel feitelijk gestopt.In 1998, tijdens de structurele aanpassing van de termijnmarkt, behielden de handelsvarianten van non-ferrometalen alleen koper en aluminium, terwijl zink en andere varianten werden geschrapt.Terwijl de prijs van zink in 2006 bleef stijgen, was er voortdurend een roep om zinkfutures om weer op de markt te komen.Op 26 maart 2007 noteerde de Shanghai Stock Exchange officieel zinkfutures, waardoor regionale veranderingen in vraag en aanbod op de Chinese zinkmarkt naar de internationale markt werden overgebracht en werd deelgenomen aan het mondiale zinkprijssysteem.
De basismethode voor de prijsstelling van zinkspots op de internationale markt is het gebruik van de zinkfuturescontractprijs als referentieprijs, en het toevoegen van de overeenkomstige opslag als spotprijs.De trend van de internationale spotprijzen voor zink en de LME-futuresprijzen is zeer consistent, omdat de LME-zinkprijs fungeert als de langetermijnprijsstandaard voor kopers en verkopers van zinkmetaal, en de maandelijkse gemiddelde prijs ervan ook dient als de prijsbasis voor de spothandel in zinkmetaal. .
Eén daarvan is de opwaartse en neerwaartse cycli van de zinkprijzen van 1960 tot 1978;De tweede is de oscillatieperiode van 1979 tot 2000;De derde zijn de snelle opwaartse en neerwaartse cycli van 2001 tot 2009;De vierde is de fluctuatieperiode van 2010 tot 2020;De vijfde is de snelle opwaartse periode sinds 2020. Sinds 2020 is de zinkaanbodcapaciteit, als gevolg van de impact van de Europese energieprijzen, afgenomen, en heeft de snelle groei van de vraag naar zink geleid tot een herstel van de zinkprijzen, die blijven stijgen en boven de 10% uitkomen. 3500 dollar per ton.
In 2022 laat het laatste rapport van de United States Geological Survey (USGS) zien dat de mondiale bewezen zinkvoorraden 1,9 miljard ton bedragen, en de mondiale bewezen zinkertsreserves 210 miljoen ton metaal.Australië heeft de meest voorkomende zinkertsreserves, met 66 miljoen ton, goed voor 31,4% van de totale mondiale reserves.De zinkertsreserves van China staan na Australië op de tweede plaats, met 31 miljoen ton, goed voor 14,8% van het mondiale totaal.Andere landen met grote zinkertsreserves zijn onder meer Rusland (10,5%), Peru (8,1%), Mexico (5,7%), India (4,6%) en andere landen, terwijl de totale zinkertsreserves van andere landen 25% van de zinkertsreserves uitmaken. de mondiale totale reserves.
Ten eerste is de historische productie van zink blijven stijgen, met een lichte daling in de afgelopen tien jaar.De verwachting is dat de productie zich in de toekomst geleidelijk zal herstellen.
De mondiale productie van zinkerts neemt al meer dan 100 jaar voortdurend toe en bereikte zijn hoogtepunt in 2012 met een jaarlijkse productie van 13,5 miljoen ton zinkconcentraat.In de daaropvolgende jaren was er sprake van een zekere mate van teruggang, tot 2019, toen de groei weer hervatte.De uitbraak van COVID-19 in 2020 zorgde er echter voor dat de mondiale productie van zinkmijnen opnieuw daalde, waarbij de jaarlijkse productie met 700.000 ton daalde, 5,51% op jaarbasis, wat resulteerde in een krappe mondiale zinkaanvoer en een voortdurende prijsstijging.Met het afnemen van de epidemie keerde de zinkproductie geleidelijk terug naar het niveau van 13 miljoen ton.Uit analyses blijkt dat met het herstel van de wereldeconomie en de bevordering van de marktvraag de zinkproductie in de toekomst zal blijven groeien.
De tweede is dat de landen met de hoogste mondiale zinkproductie China, Peru en Australië zijn.
Volgens gegevens van het United States Bureau of Geological Survey (USGS) bereikte de mondiale zinkertsproductie in 2022 13 miljoen ton, waarbij China de hoogste productie had van 4,2 miljoen ton metaal, goed voor 32,3% van de mondiale totale productie.Andere landen met een hoge productie van zinkerts zijn onder meer Peru (10,8%), Australië (10,0%), India (6,4%), de Verenigde Staten (5,9%), Mexico (5,7%) en andere landen.De totale productie van zinkmijnen in andere landen is goed voor 28,9% van het mondiale totaal.
Ten derde zijn de vijf grootste zinkproducenten wereldwijd goed voor ongeveer een kwart van de mondiale productie, en hun productiestrategieën hebben een zekere impact op de zinkprijs.
In 2021 bedroeg de totale jaarlijkse productie van de vijf grootste zinkproducenten ter wereld ongeveer 3,14 miljoen ton, goed voor ongeveer een kwart van de mondiale zinkproductie.De zinkproductiewaarde bedroeg meer dan 9,4 miljard US dollar, waarvan Glencore PLC ongeveer 1,16 miljoen ton zink produceerde, Hindustan Zinc Ltd ongeveer 790.000 ton zink produceerde, Teck Resources Ltd 610.000 ton zink produceerde, Zijin Mining ongeveer 310.000 ton zink produceerde, en Boliden AB produceerden ongeveer 270.000 ton zink.Grote zinkproducenten beïnvloeden de zinkprijzen over het algemeen via een strategie van “productie verminderen en prijzen handhaven”, wat inhoudt dat mijnen worden gesloten en de productie wordt gecontroleerd om het doel van het verminderen van de productie en het handhaven van de zinkprijzen te bereiken.In oktober 2015 kondigde Glencore een vermindering van de totale zinkproductie aan, gelijk aan 4% van de mondiale productie, en de zinkprijzen stegen op dezelfde dag met ruim 7%.
Ten eerste is de mondiale zinkconsumptie geconcentreerd in de regio's Azië-Pacific en Europa en Amerika.
In 2021 bedroeg de mondiale consumptie van geraffineerd zink 14,0954 miljoen ton, waarbij de zinkconsumptie geconcentreerd was in de regio's Azië-Pacific en Europa en Amerika, waarbij China het hoogste aandeel van de zinkconsumptie voor zijn rekening nam, namelijk 48%.De Verenigde Staten en India stonden op de tweede en derde plaats, goed voor respectievelijk 6% en 5%.Andere belangrijke consumentenlanden zijn ontwikkelde landen zoals Zuid-Korea, Japan, België en Duitsland.
De tweede is dat de consumptiestructuur van zink wordt verdeeld in initiële consumptie en terminale consumptie.Het initiële verbruik bestaat voornamelijk uit verzinken, terwijl het terminalverbruik voornamelijk uit infrastructuur bestaat.Veranderingen in de vraag bij de consument zullen de prijs van zink beïnvloeden.
De consumptiestructuur van zink kan worden onderverdeeld in initiële consumptie en terminale consumptie.Het initiële verbruik van zink is vooral gericht op verzinkte toepassingen, goed voor 64%.Het eindverbruik van zink heeft betrekking op de opwerking en toepassing van de initiële zinkproducten in de stroomafwaartse industriële keten.In het terminalverbruik van zink zijn de infrastructuur- en de bouwsector verantwoordelijk voor het hoogste aandeel, respectievelijk 33% en 23%.De prestaties van de zinkconsument zullen worden overgedragen van het eindverbruiksveld naar het initiële verbruiksveld en zullen de vraag en aanbod van zink en de prijs ervan beïnvloeden.Wanneer bijvoorbeeld de prestaties van de grote eindverbruikerssectoren van zink, zoals de vastgoedsector en de autosector, zwak zijn, zal het ordervolume van de initiële consumptie, zoals zinkplating en zinklegeringen, afnemen, waardoor het aanbod van zink de vraag zal overtreffen, wat uiteindelijk zal leiden tot een daling van de zinkprijzen.
Als 's werelds grootste zinkhandelaar controleert Glencore de circulatie van geraffineerd zink op de markt met drie voordelen.Ten eerste het vermogen om goederen snel en efficiënt rechtstreeks naar de stroomafwaartse zinkmarkt te organiseren;De tweede is het sterke vermogen om zinkbronnen toe te wijzen;Het derde is het scherpe inzicht in de zinkmarkt.Als 's werelds grootste zinkproducent produceerde Glencore in 2022 940.000 ton zink, met een mondiaal marktaandeel van 7,2%;Het handelsvolume van zink bedraagt 2,4 miljoen ton, met een mondiaal marktaandeel van 18,4%.Het productie- en handelsvolume van zink behoort beide tot de top ter wereld.De mondiale nummer één zelfproductie van Glencore vormt de basis van zijn enorme invloed op de zinkprijzen, en het grootste handelsvolume versterkt deze invloed nog verder.
Ten eerste heeft de Shanghai Zinc Exchange een positieve rol gespeeld bij het opzetten van een binnenlands zinkprijssysteem, maar de invloed ervan op de zinkprijsrechten is nog steeds kleiner dan die van LME.
De zinkfutures gelanceerd door de Shanghai Stock Exchange hebben een positieve rol gespeeld in de transparantie van vraag en aanbod, prijsstellingsmethoden, prijsdiscours en binnenlandse en buitenlandse prijstransmissiemechanismen van de binnenlandse zinkmarkt.Onder de complexe marktstructuur van de Chinese zinkmarkt heeft de Shanghai Zinc Exchange geholpen bij het opzetten van een open, eerlijk, eerlijk en gezaghebbend prijssysteem voor de zinkmarkt.De binnenlandse zinktermijnmarkt heeft al een zekere omvang en invloed gehad, en met de verbetering van de marktmechanismen en de toename van de handelsschaal neemt zijn positie op de wereldmarkt ook toe.In 2022 bleef het handelsvolume van zinkfutures in Shanghai stabiel en steeg lichtjes.Volgens gegevens van de Shanghai Stock Exchange bedroeg het handelsvolume van Shanghai Zinc Futures in 2022 eind november 2022 63906157 transacties, een stijging van 0,64% op jaarbasis, met een gemiddeld maandelijks handelsvolume van 5809650 transacties. ;In 2022 bereikte het handelsvolume van Shanghai Zinc Futures 7932,1 miljard yuan, een stijging van 11,1% op jaarbasis, met een maandelijks gemiddeld handelsvolume van 4836,7 miljard yuan.Het prijszettingsvermogen van mondiaal zink wordt echter nog steeds gedomineerd door LME, en de binnenlandse zinktermijnmarkt blijft een regionale markt in een ondergeschikte positie.
Ten tweede is de spotprijs van zink in China geëvolueerd van prijsopgaven van fabrikanten naar prijsopgaven van onlineplatforms, voornamelijk gebaseerd op LME-prijzen.
Vóór 2000 was er in China geen prijsplatform voor zink op de spotmarkt, en werd de spotmarktprijs in principe gevormd op basis van de notering van de fabrikant.In de Pearl River Delta werd de prijs bijvoorbeeld voornamelijk bepaald door Zhongjin Lingnan, terwijl in de Yangtze River Delta de prijs voornamelijk werd bepaald door Zhuzhou Smelter en Huludao.Het ontoereikende prijsmechanisme heeft een aanzienlijke impact gehad op de dagelijkse activiteiten van upstream- en downstreambedrijven in de zinkindustrieketen.In 2000 richtte Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) zijn netwerk op, en zijn platformnotering werd voor veel binnenlandse ondernemingen een referentie voor het spotprijzen van zink.Momenteel omvatten de belangrijkste koersen op de binnenlandse spotmarkt de koersen van Nan Chu Business Network en Shanghai Metal Network, maar de koersen van online platforms hebben vooral betrekking op LME-prijzen.
Ten eerste staat de totale hoeveelheid zinkvoorraden in China op de tweede plaats in de wereld, maar de gemiddelde kwaliteit is laag en de winning van grondstoffen is moeilijk.
China beschikt over overvloedige reserves aan zinkertsbronnen en staat op de tweede plaats in de wereld, na Australië.De binnenlandse zinkertsvoorraden zijn voornamelijk geconcentreerd in gebieden als Yunnan (24%), Binnen-Mongolië (20%), Gansu (11%) en Xinjiang (8%).De kwaliteit van de zinkertsvoorraden in China is echter over het algemeen laag, met veel kleine mijnen en weinig grote mijnen, evenals veel magere en rijke mijnen.De winning van hulpbronnen is moeilijk en de transportkosten zijn hoog.
Ten tweede staat de Chinese zinkertsproductie op de eerste plaats in de wereld, en neemt de invloed van de binnenlandse topzinkproducenten toe.
De Chinese zinkproductie is al vele jaren op rij de grootste ter wereld.De afgelopen jaren heeft China, via verschillende middelen zoals inter-industrieel, upstream en downstream fusies en overnames, en activa-integratie, geleidelijk een groep zinkbedrijven gevormd met mondiale invloed, waarbij drie ondernemingen tot de top tien van mondiale zinkertsproducenten behoren.Zijin Mining is de grootste productieonderneming voor zinkconcentraat in China, met een productieschaal van zinkerts die wereldwijd tot de top vijf behoort.In 2022 bedroeg de zinkproductie 402.000 ton, goed voor 9,6% van de totale binnenlandse productie.Minmetals Resources staat wereldwijd op de zesde plaats, met een zinkproductie van 225.000 ton in 2022, goed voor 5,3% van de totale binnenlandse productie.Zhongjin Lingnan staat wereldwijd op de negende plaats, met een zinkproductie van 193.000 ton in 2022, goed voor 4,6% van de totale binnenlandse productie.Andere grootschalige zinkproducenten zijn onder meer Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Nonferrous Metals, enz.
Ten derde is China de grootste verbruiker van zink, waarbij de consumptie geconcentreerd is op het gebied van galvanisatie en de stroomafwaartse vastgoedinfrastructuur.
In 2021 bedroeg de Chinese zinkconsumptie 6,76 miljoen ton, waarmee het land de grootste zinkconsument ter wereld is.Verzinken is verantwoordelijk voor het grootste deel van de zinkconsumptie in China, goed voor ongeveer 60% van de zinkconsumptie;Vervolgens volgen het spuitgieten van zinklegeringen en zinkoxide, respectievelijk goed voor 15% en 12%.De belangrijkste toepassingsgebieden van verzinken zijn infrastructuur en vastgoed.Vanwege het absolute voordeel van China op het gebied van de zinkconsumptie zal de welvaart van de infrastructuur- en vastgoedsectoren een aanzienlijke impact hebben op het mondiale aanbod, de vraag en de prijs van zink.
De externe afhankelijkheid van China van zink is relatief hoog en vertoont een duidelijke opwaartse trend, waarbij de belangrijkste importbronnen Australië en Peru zijn.Sinds 2016 is het importvolume van zinkconcentraat in China jaar na jaar toegenomen en is het land nu de grootste importeur van zinkerts ter wereld geworden.In 2020 bedroeg de importafhankelijkheid van zinkconcentraat meer dan 40%.Vanuit een land per land perspectief was Australië het land met de hoogste export van zinkconcentraat naar China in 2021, met 1,07 miljoen fysieke ton gedurende het hele jaar, goed voor 29,5% van China's totale import van zinkconcentraat;Ten tweede exporteert Peru 780.000 fysieke ton naar China, goed voor 21,6% van China's totale import van zinkconcentraat.De grote afhankelijkheid van de import van zinkerts en de relatieve concentratie van importregio’s betekenen dat de stabiliteit van het aanbod van geraffineerd zink kan worden beïnvloed door leverings- en transportdoeleinden, wat ook een van de redenen is waarom China in het nadeel is in de internationale handel in zink en zinkerts. kunnen alleen passief de wereldmarktprijzen accepteren.
Dit artikel werd oorspronkelijk gepubliceerd in de eerste editie van China Mining Daily op 15 mei
Posttijd: 08-sep-2023
